Les produits dérivés ont changé le monde de l'investissement et du trading financier. Ils sont incroyablement complexes et nécessitent une connaissance approfondie du marché de l'investissement. L'utilisation appropriée des produits dérivés peut offrir des avantages et des risques considérables. Habituellement, les entreprises et les particuliers les utilisent pour couvrir les risques et améliorer les rendements. mais qu'est ce que ça veut dire? En décomposant exactement ce que sont les produits dérivés et leurs utilisations, vous découvrirez peut-être une nouvelle façon de participer aux marchés financiers.
Qu'est-ce qu'un dérivé ?
À l'origine, un dérivé était un moyen de s'assurer que les taux de change restaient équilibrés pour les biens faisant l'objet d'échanges internationaux. Maintenant, ils sont utilisés pour de nombreux autres métiers financiers et peuvent être incroyablement compliqués. Un dérivé est une catégorie de titres financiers qui tire sa valeur d'un actif sous-jacent. Cela signifie que le dérivé est plus une promesse entre les parties basée sur cet actif. Le prix de l'actif détermine également le prix du dérivé, et il existe de nombreux types de dérivés. Ces catégories partagent souvent de nombreuses similitudes, mais comportent une variété d'avantages et de risques. Comprendre le trading de différents types de dérivés clarifiera les différences entre eux.
PeopleImages / Getty Images
Dérivés commerciaux
Il existe deux manières de trader les produits dérivés. La première se fait par le biais d'une bourse officielle telle que la Bourse de New York ou de Toronto. La deuxième méthode est connue sous le nom de gré à gré. C'est à ce moment-là que le titre ou le dérivé est négocié ailleurs qu'à un échange formel. Ces transactions de gré à gré se produisent souvent par l'intermédiaire d'un réseau de concessionnaires. Parce que ceux-ci ont moins de réglementations et de restrictions que les échanges formels, ils sont ouverts à plus d'individus tout en comportant plus de risques.
MicroStockHub / Getty Images
Contrats à terme
Ce type de contrat est une promesse d'achat d'un bien. Par exemple, si vous aviez des actions d'une entreprise et que vous craignez que leur valeur baisse, vous voudriez probablement les vendre. Une personne peut vous proposer un contrat à terme. Plutôt que d'acheter vos actions ce jour-là, ils promettent de les acheter à un moment donné dans le futur au même prix qu'ils auraient aujourd'hui. C'est une sorte de pari. Vous pariez que les actions vaudront moins et que vous gagnerez plus d'argent que si vous deviez attendre un an pour vendre. Votre partenaire de contrat à terme parie qu'il vaudra plus, ce qui lui fera essentiellement économiser de l'argent.
rapide et furieux 9 streaming netflix
Tatomm / Getty Images
Contrat à terme
Les contrats à terme sont très similaires aux contrats à terme, mais il existe une différence essentielle. Ce type de dérivé n'est négocié qu'en utilisant la méthode de gré à gré. Pour cette raison, les contrats à terme peuvent également être personnalisés pour s'adapter à n'importe quel produit, montant ou date de livraison. Leur flexibilité s'adresse à de nombreux types de personnes et d'entreprises.
Tatomm / Getty Images
Options
Semblable à un contrat à terme, les options impliquent un accord d'achat ou de vente d'un actif à une date future. La principale différence est que les options sont, comme leur nom l'indique, facultatives. Si la date est atteinte et que l'acheteur ne souhaite plus acheter l'actif, il n'y est pas obligé.
Deagreez / Getty Images
Dérivé de crédit
Ce type de prêt est vendu à quelqu'un pour une partie de sa valeur totale. Le vendeur peut alors utiliser le capital qu'il reçoit pour financer immédiatement un autre prêt. Cela permet aux banques et aux sociétés de crédit de s'assurer qu'elles disposent des fonds nécessaires pour financer les prêts qui leur profitent le plus. L'acheteur du prêt reçoit un portefeuille sur le prêt qu'il achète, ce qui lui permet de prendre des décisions éclairées pour l'avenir du prêt.
fufunteg / Getty Images
Échanges
L'un des types de produits dérivés les plus complexes, les swaps impliquent un accord entre les parties pour échanger des prêts entre elles. Si une personne a un prêt à taux d'intérêt variable et préfère avoir un prêt à taux d'intérêt fixe, elle peut contacter son fournisseur de prêt et demander un changement. Malheureusement, leur fournisseur de prêt a la possibilité de refuser la demande. Le détenteur du prêt peut alors proposer un swap de prêt avec une personne qui a un prêt à taux d'intérêt fixe. Chaque partie impliquée paie les prêts de l'autre partie à un taux convenu par les deux groupes, mais les prêts restent au nom de leurs détenteurs d'origine.
Worawee Meepian / Getty Images
Sécurité hypothécaire
Il s'agit d'une catégorie de prêt très large et complexe qui implique une garantie adossée à une hypothèque ou à une série d'hypothèques. La banque agit comme intermédiaire entre l'acquéreur de l'immeuble et les acteurs du marché de l'investissement. Les participants agissent essentiellement comme prêteurs à l'acheteur. L'acheteur effectue ses versements hypothécaires par l'intermédiaire de la banque, qui renvoie ensuite des montants prédéterminés aux investisseurs.
Il existe deux types de titres adossés à des créances hypothécaires : les transferts et les obligations hypothécaires garanties. Les intermédiaires agissent comme une fiducie, transférant les versements hypothécaires aux investisseurs. Les obligations hypothécaires garanties sont constituées de plusieurs pools de titres appelés tranches et reçoivent des notations de crédit. Plus la cote de crédit est basse, plus le taux d'intérêt est élevé. Cela signifie généralement que le rendement possible pour l'investisseur est plus élevé, mais le risque l'est également.
phillips007 / Getty Images
Les avantages des dérivés
bellejournée12 / Getty Images
Chaque type de produit dérivé a un ensemble de limitations, d'options et d'avantages.
- Les contrats à terme permettent aux participants de gagner plus d'argent avec moins de risques. Une meilleure connaissance du marché permet une implication plus sûre dans les contrats à terme.
- Les contrats à terme présentent de nombreux avantages des contrats futurs, tout en permettant une flexibilité et une personnalisation supplémentaires.
- Les options sont un choix incroyablement sûr pour les acheteurs. Comme ils ne sont pas bloqués dans l'achat, c'est un moyen relativement sans risque d'augmenter les revenus.
- Les dérivés de crédit permettent au vendeur de prêt de recevoir immédiatement du capital et de passer à d'autres prêts et plans financiers. Il y a des rendements modestes en échange d'un risque plus faible.
- Les swaps offrent une grande flexibilité aux deux détenteurs de prêts.
- Les titres adossés à des créances hypothécaires permettent des rendements importants sur une période de rendements plus faibles et fréquents.
Les risques des dérivés
SARINYAPINNGAM / Getty Images
Comme pour tous les types d'investissement, il peut y avoir des risques importants lorsqu'on traite avec des produits dérivés.
- Si vous pariez mal sur un contrat à terme, vous pourriez potentiellement acheter un actif pour plus que sa valeur réelle.
- Les contrats à terme comportent les mêmes risques que les contrats à terme, mais avec le risque supplémentaire de négocier avec des parties non dignes de confiance.
- Les options sont à très faible risque, mais si vous êtes le vendeur, vous pourriez vous retrouver avec une perte si votre acheteur se retire.
- Les dérivés de crédit peuvent entraîner de lourdes pertes si vous souscrivez le prêt d'une personne qui ne peut pas effectuer de paiements de manière fiable.
- Les swaps dépendent fortement des deux parties. Étant donné que les prêts portent toujours leur nom d'origine, le défaut de paiement d'une partie affecte considérablement l'autre partie.
- Les titres adossés à des créances hypothécaires ont été fortement impliqués dans le krach immobilier américain de 2007. Ils nécessitent des connaissances spécialisées et entraînent de lourdes pertes potentielles.